國際金融雙面俠-歐仔部落格

[歐仔亂評]:商品期貨就是被這些無聊的期貨基金捧上去的,任何的消息面訊息投資人還如此執迷嗎?!  怎麼上去就應該怎麼下來!之前是國際原物料羅大師的糖和豆類,現在是石油..之後呢?!


Amaranth只是冰山一角！商品期貨面臨恐慌性清盤危機

油價近期迅速回落，使美著名對沖基金Amaranth在短數周內幾乎慘賠近60億美元，而為彌補在能源部分的虧損，也迫使Amaranth不得不對非能源的投資緊急平倉，而同時商品價格也紛紛下滑，並可能進一步引發商品市場出現恐慌性賣壓的清盤危機。Amaranth在能源期貨的失利，不僅較1998年美LTCM對沖基金在 5個月內虧損43億美元的規模還大，也已影響部份基金提前離場觀望，不過，目前Amaranth在能源市場仍有 15%的頭寸，加上目前剩餘的 35%資產，若持續強行平倉，可能引發市場出現只求砍出或先砍先贏的情況，導致商品價格集體崩盤。能源商品市場向來是Amaranth最大的獲利來源，同時也是最大賭注，截至 8月底，Amaranth在能源市場的投資收入達22億美元，幾乎為去(2005)年全年13億美元的 1倍，不過，當天然氣價格自 9月份迅速回落，該檔對沖基金的虧損也由9月中的5.6億美元，放大至目前約60億美元。而隨著虧損擴大，Amaranth也不得不開始將大部位的多頭倉位緊急平倉，國際油價也在不到 1個月的時間內由每桶超過70美元一度翻落60美元的價位，其他基本金屬價格也遭到修正。其中LME(倫敦金屬交易所)期鎳在本(9)月14、15兩個交易日內，累計跌幅達3000美元或逾 10%；期銅則在9月11日重挫360美元或4.6%，其他商品期貨在9月11-14日期間也大幅下挫。市場認為，在目前市場資金過剩、且前期商品期貨價格紛創新高下，類似Amaranth慘賠的基金可能還有不少。